分析师观点|区分对待等待转机

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2018-11-09

近期A股屡破新低,本周大盘更是持续阴跌,市场信心已近冰点,考虑到外围市场的大幅波动,加之并没有出现相关股市的重大宏观政策面的消息刺激,短期内难有全面反转,当然连续大跌后技术性反弹有望出现。 从整体观察,自7月底以来,管理层已针对错综复杂的国内外形势颁布诸多积极财政政策及稳健的货币政策,且未来亦有更大规模的减税降费政策出台,积极因素仍在持续积累;而在前期的持续调整过程中,市场估值已步入底部区域,优质个股的投资价值再度得以凸显,具备长期配置价值。 图说:深证成指周K线图虽然大盘运行比较糟糕,但是估值吸引力在增加,同时投资者还是要区分对待手中持有的相关行业品种,对于高负债、高杠杆,业绩大幅下滑或亏损的上市公司要警惕。 对于以下几类品种可以在控制仓位的情况下持有,第一,从政策重点受益及增量资金重点配置方向来看,绩优蓝筹仍占优。 宽货币松信用扩财政稳投资预期提升,及资本市场加大双向开放、境内外中长期资金持续增配低估值稳增长的绩优蓝筹股,建议可坚定持有大金融(银行、保险),及稳投资稳就业的油气勘探服务、城市管网、生态环保与乡村振兴等民生基建工程、特高压电网等,同时供需局面与盈利高位稳定的上游周期龙头(钢铁、水泥、煤炭)。 第二,中期维度从中国经济宏观结构调整及微观需求潜力来看,消费升级及现代服务业有望持续稳定发展。 近期消费绩优蓝筹明显补跌、释放了估值压力,中长期逢低可重点布局大众食品、日用化妆品、品牌服饰、家居饰品等绩优新蓝筹个股,现代服务业(新零售、医疗养老、体育健康、数字经济)、消费升级(航空机场、智能家居家电等)行业白马龙头。

第三,中长期看,优质科创与先进制造的真成长股值得逢低布局。

重点围绕受益于补短板供给侧改革的新经济新动能、高质量发展主线的先进制造业,包括半导体芯片、人工智能、工业互联网、5G、新能源汽车、智能装备、军工板块的优质科创与先进制造的成长股。

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